사모펀드 , 헤지펀드, 뮤츄얼 펀드

1. 사모펀드 : 

영어로는 private equity  fund 

소수의 투자자들로부터 모은 자금을 운용상의 제약없이 투자를 하여 수익을 내는 펀드이다.

자금운용상의 제약이 없다는 것. 공모펀드의 경우 펀드 규모의 10%이상을 한 주식에 투자할 수 없다.

그러나 이런 점으로 악용해 재벌들이 계열사 지원, 내부 자금 이동 수단 등에 악용되기도 한다.

 

운용방식은 비공개로 투자자를 모집하여 자산가치가 저평가된 기업에 투자하여 기업가치를 높인 다음

기업주식을 되파는 전략을 취한다.

 

한국에서는 사모펀드를 기업의 인수 합병 (M&A)을 활성화하기 위한 수단으로 도입하엿지만,

외국에서는 사모펀드를 인수합병 수단이 아니라 다양한 투자자의 욕구를 충족시키기 위한 맞춤 펀드로 활용

 

 

 

2. 헤지펀드

영어로는 Hedge Fund

금융에서 헤지(Hedge)라는 것은 파생상품을 통해 현재 자기 상태에서 발생할 수 있는 불확실성(즉 위험)을 없애는 것을 뜻합니다.

이 헤지를 농산물을 예로 들자면 고추나 배추, 무우 작물은 그해의 작황에 따라 값이 10배까지 왔다갔다 하는 투기성이 농후한 작물입니다. 그런데, 배추 농부가 이제 배추 농사를 시작하려는 떄에 중간 상인이 와서 농부한테 수확할 때의 시세에 관계없이 무조건 밭뙈기당 100만원씩 주겠다고 제의했고, 안정적인 수입에 만족한 농부는 여기에 OK했다고 합시다. 농부는 배추가 수확할 때 밭뙈기당 50만원으로 떨어지건 200만원으로 오르건 무조건 100만원을 챙기는 반면, 중간 상인은 200만원으로 올라가면 대박이지만 50만원으로 떨어지면 쪽박을 차죠. 이런 상황이 농부가 헤지를 한 겁니다. 즉, 앞으로의 불확실성을 일정한 댓가를 받고 중간 상인이라는 투기자에게 넘긴 것이죠.

헤지 펀드도 원래는 이런 개념입니다.

이런 헤지를 위해 동원되는 금융 상품은 엄청나게 다양합니다.

주식, 채권, 예금 이런 것들은 기본이고 외환, 부동산에 각종 파생상품을 더해서 굉장히 복잡한 모델을 만들어서 안정적인 수익을 내려고 하는 것이죠.

헤지 펀드는 근본적으로 좋은 것도 나쁜 것도 아닙니다. 단지 돈을 벌기 위한 하나의 금융상품일 뿐입니다.
그런데, 왜 헤지펀드가 비난을 받느냐하면, 먼저 헤지펀드 자체의 성격이 많이 바뀌었습니다.

원래 헤지펀드는 파생상품 같은 각종 금융상품을 헤지의 목적으로만 운용했습니다만, 점점 운용기술이 발달하고 노하우가 쌓이다보니 투기 목적으로 파생상품을 운용하는 경우가 많아졌습니다.

3. 뮤츄얼 펀드  (mutual fund)

일반 펀드와 달리 주식회사 방식으로 운영된다. 뮤츄얼 펀드는 거래소에서 매매가 이루어진다.

뮤츄얼 펀드에 투자한 만큼 운영에 대한 권리를 가진다.